Các chuyên gia từ VinaCapital và Dragon Capital đã lên tiếng về tâm lý đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân trong bối cảnh thị trường chứng khoán gần đây trải qua một phiên giảm mạnh với sự gia tăng đáng kể của áp lực bán tháo, đặc biệt là trong nửa cuối phiên giao dịch. VN-Index đã lao dốc và kết thúc phiên với sự giảm gần 40 điểm (3.34%) xuống còn 1,153.2 điểm. Tại sàn Hà Nội, HNX-Index cũng ghi nhận mức giảm mạnh lên tới 4.8%. Màu đỏ đã trở thành sắc độ chủ đạo trên bảng điện với gần 500 mã cổ phiếu giảm giá trên sàn HoSE, trong đó có 110 mã giảm sâu đến mức kịch sàn.
Theo VinaCapital, thị trường đã trải qua một chu kỳ tăng trưởng liên tục trong thời gian gần đây, và việc điều chỉnh là điều hợp lý, đặc biệt khi có nhiều bất định liên quan đến tình hình kinh tế toàn cầu, bao gồm tỷ giá và chính sách tiền tệ.
Ngoài những lo ngại liên quan đến biến động kinh tế toàn cầu, một phần của đà giảm trên thị trường cũng xuất phát từ tâm lý của các nhà đầu tư, đặc biệt khi họ bị ảnh hưởng bởi thông tin không chính xác và tin đồn. Các tin đồn liên quan đến lãnh đạo của các công ty quản lý lớn đã bắt đầu xuất hiện từ tuần trước và lan rộng hơn vào đầu phiên giao dịch hôm nay, góp phần khiến thị trường trải qua sự giảm mạnh.
VinaCapital lưu ý rằng lịch sử thị trường đã chứng tỏ những nhà đầu tư cá nhân thường dễ bị thao túng tâm lý, dẫn đến giao dịch không có lợi nhuận (mua đắt, bán rẻ) dựa trên những tin đồn không có căn cứ.
“Chúng ta cần duy trì tâm lý bình tĩnh khi tham gia vào thị trường, tiến hành phân tích thông tin một cách kỹ lưỡng, và đầu tư dựa trên tầm nhìn dài hạn và giá trị cơ bản,” một đại diện của VinaCapital nhấn mạnh. Tổ chức này cũng đưa ra lời khuyên rằng đầu tư dựa vào việc nghiên cứu cơ bản và giá trị thực của từng cổ phiếu là quan trọng, và không nên quá quan tâm đến các tin đồn không có căn cứ.
Tương tự, Dragon Capital cũng cho rằng thị trường đang đối mặt với áp lực từ các yếu tố vĩ mô toàn cầu. Cụ thể, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã thảo luận về việc tăng lãi suất trong tháng 11, và kinh tế Trung Quốc đang đối diện với nhiều thách thức đáng kể. Thêm vào đó, thông tin về tỷ giá và việc phát hành tín phiếu điều tiết cung tiền của Ngân hàng Nhà nước đã tạo ra sự không ổn định trong tâm lý thị trường. Sự siết chặt đòn bẩy tài chính tại một số công ty chứng khoán lớn cũng đã góp phần vào cuộc bán tháo mạnh mẽ.
Tỷ lệ đòn bẩy tài chính tại một số công ty chứng khoán đã giảm khoảng 11% so với đỉnh điểm. Thông thường, trong các giai đoạn điều chỉnh giảm trong một xu hướng tăng dài hạn, tỷ lệ đòn bẩy thường phải giảm sâu hơn, thậm chí lên đến mức tối đa khoảng 20%.
“Nhìn chung, biến động trong kinh tế toàn cầu và xu hướng thị trường gần đây chưa thay đổi xu hướng hiện tại. Chúng ta cần duy trì tinh thần điềm tĩnh và theo dõi tình hình trong giai đoạn này,” chuyên gia từ Dragon Capital lưu ý. Quỹ này cũng đánh giá rằng việc rút tiền khỏi thị trường tại thời điểm này có thể không phải là một quyết định tốt. Lý do là sự biến động trong khoảng từ 5% đến 12% trong một chu kỳ tăng giá không phải là điều hiếm gặp.
Trong báo cáo cập nhật sau phiên giao dịch vào ngày 25/9, các nhà phân tích cũng biểu đạt sự thận trọng đối với xu hướng thị trường sau phiên giảm mạnh.
Vietcombank Securities (VCBS) khuyến nghị các nhà đầu tư tạm ngừng mở vị thế mới và theo dõi tình hình thị trường, đồng thời cân nhắc việc thu gọn danh mục với tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp khoảng 20%, ưu tiên các cổ phiếu chưa tăng mạnh từ mức giá gần đây nhất hoặc điều chỉnh giảm ít hơn so với chỉ số chung.
Theo Công ty Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), động lực ngắn hạn của thị trường đã giảm sút mạnh, do đó, nếu có sự hồi phục trong thời gian tới, nó có thể chỉ mang tính chất kỹ thuật hơn.
VCSC cũng đưa ra dự đoán rằng nếu VN-Index có thể đóng cửa trên mốc 1,145 điểm, thì có thể xuất hiện sự hồi phục kỹ thuật để kiểm định lại mức kháng cự EMA100 ở mức 1,170-1,175 điểm. Tuy nhiên, để tạo ra một vùng cân bằng, thị trường cần thêm sự hỗ trợ từ các nỗ lực mua vào.
Trong báo cáo cập nhật sau phiên 25/9, giới phân tích cũng tỏ ra thận trọng về xu hướng thị trường sau phiên giảm sâu.
Công ty chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị các nhà đầu tư tạm thời quan sát thêm diễn biến thị trường và dừng giải ngân mới để chờ đợi mức biến động của thị trường giảm xuống. Đồng thời, nhóm phân tích cho rằng có thể cân nhắc thu gọn lại danh mục với tỷ trọng cổ phiếu ở mức thấp khoảng 20% với ưu tiên nắm giữ là các mã chưa bứt phá mạnh từ nền giá gần nhất hoặc điều chỉnh giảm thấp hơn chỉ số chung.
Theo Công ty chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), động lực trong ngắn hạn của thị trường đã bị suy giảm mạnh, do đó nếu nhịp hồi phục diễn ra trong thời gian tới sẽ chỉ mang tính hồi phục kỹ thuật nhiều hơn.
Cùng quan điểm, Công ty chứng khoán VietCap (VCSC) dự báo nếu VN-Index có thể đóng cửa trên mốc 1.145 điểm, chỉ số sẽ xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật để kiểm định lại kháng cự EMA100 tại 1.170-1.175 điểm. Tuy nhiên, VN-Index sẽ cần thêm những nỗ lực mua vào để có thể tạo vùng cân bằng.
Nhựt Tân
